Die BaFin hat der Babcock Pensionskasse VVaG am 29. Oktober 2025 die Erlaubnis zum Betrieb des Versicherungsgeschäfts widerrufen. Das Unternehmen konnte die Mindestkapitalanforderung nicht erfüllen und keinen realistischen Finanzierungsplan zur Beseitigung dieser Unterdeckung vorlegen.

Die BaFin hat der Babcock Pensionskasse VVaG am 29. Oktober 2025 die Erlaubnis zum Betrieb des Versicherungsgeschäfts widerrufen. Das Unternehmen konnte die Mindestkapitalanforderung nicht erfüllen und keinen realistischen Finanzierungsplan zur Beseitigung dieser Unterdeckung vorlegen.

Die Finanzaufsicht BaFin hebt per Allgemeinverfügung die Meldeschwelle für Eigengeschäfte von Führungskräften von 20.000 Euro auf 50.000 Euro an. Diese Regelung tritt am 1. Januar 2026 in Kraft.

Allgemeinverfügung zur Anhebung des Schwellenwertes auf 50.000,00 EUR nach Art. 19 Abs. 9 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 für zu meldende Eigengeschäfte nach Art. 19 Abs. 1, 8 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014

Widerruf der Erlaubnis

Frankfurt/Main und Cheyenne – Kraken, eine der ältesten, liquidesten und sichersten Kryptowährungsplattformen weltweit, und die Deutsche Börse Group, eine der weltweit führenden Finanzmarktinfrastrukturen, geben ihre strategische Partnerschaft bekannt. Ziel ist es, einen integrierten Zugang zu traditionellen und digitalen Vermögensmärkten zu schaffen. Ab heute werden beide Unternehmen ihre sich ergänzenden Kompetenzen nutzen, um eine Brücke zwischen den traditionellen Finanzmärkten und dem Ökosystem für digitale Vermögenswerte zu schlagen. Die Partnerschaft umfasst Handel, Verwahrung, Abwicklung, Sicherheitenmanagement und tokenisierte Vermögenswerte. Ziel ist es verbesserte Produkte und Dienstleistungen zu erschließen, welche einen effizienten Zugang zu beiden Ökosystemen ermöglichen und institutionellen Kunden integrierte Lösungen bieten. In der ersten Phase der Partnerschaft wird Kraken direkt in 360T integriert, eine Tochtergesellschaft der Deutschen Börse Group und eine der führenden globalen Devisenhandelsplattformen. Durch die Integration erhalten Kraken-Kunden Zugang zu FX-Liquidität in Bankenqualität über einen der weltweit größten Liquiditätspools. Dadurch verbessert sich die Effizienz von Fiat-On- und Off-Ramps erheblich, während gleichzeitig eine institutionelle Ausführungsqualität gewährleistet wird. Im Rahmen der Partnerschaft wird auch Kraken Embed genutzt, um den institutionellen Zugang zu Kryptowährungen im gesamten Netzwerk der Deutsche Börse Group zu erweitern. Gemeinsam werden die Unternehmen fortschrittliche White-Label-Lösungen entwickeln. Diese ermöglichen es Banken, Fintechs und anderen Finanzinstituten, ihren Kunden in Europa und den USA sichere und konforme Krypto-Handels- und Verwahrungsdienstleistungen anzubieten. Vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen planen die beiden Unternehmen, an der Eurex gelistete Derivate zum Handel auf Kraken bereitzustellen und somit den Zugang zu Europas führendem Markt für Termin- und Optionsgeschäfte zu erweitern. Die Zusammenarbeit wird es den Kunden der Deutschen Börse Gruppe zudem ermöglichen, Kryptowährungen und Derivate über Crypto Finance und die Börse von Kraken zu handeln. So können verbesserte Kundenlösungen angeboten werden, während Clearstream und Crypto Finance – beides Tochtergesellschaften der Deutschen Börse Gruppe – für die Verwahrung genutzt werden. Darüber hinaus werden Kraken und die Deutsche Börse Group gemeinsam daran arbeiten, das Angebot tokenisierter Aktien in das Ökosystem von 360X zu integrieren, um die Reichweite dieser digitalen Anlageklasse erheblich zu vergrößern. Darüber hinaus werden die Deutsche Börse Group und Kraken die bei Clearstream verwahrten Wertpapiere in tokenisierter Form an den Kundenstamm von Kraken verteilen. Die Partnerschaft erweitert zudem die geografische Verfügbarkeit: Kraken wird seinen institutionellen Kunden in den USA die Möglichkeit bieten, in Kryptowährungen und tokenisierte Vermögenswerte zu investieren, während die Deutsche Börse Gruppe ihren europäischen Kundenstamm für den globalen Kundenstamm von Kraken öffnet. Diese wechselseitige Integration unterstreicht die gemeinsame Vision, traditionelle und digitale Märkte nahtlos miteinander zu verbinden. „Unsere Partnerschaft mit der Deutschen Börse Group zeigt, was passiert, wenn zwei auf Skalierbarkeit und Vertrauen ausgelegte Infrastrukturen aufeinandertreffen”, sagte Arjun Sethi, Co-CEO von Kraken. „Durch die Verknüpfung traditioneller und digitaler Märkte über eine Vielzahl von Anlageklassen hinweg schaffen wir eine solide Grundlage für die nächste Generation von Finanzinnovationen, die sich durch Effizienz, Offenheit und Kundenzugang auszeichnet.“ Stephan Leithner, CEO der Deutschen Börse Group, betonte: „Die Partnerschaft mit Kraken passt strategisch hervorragend zur Deutschen Börse Group. Sie unterstreicht unser kontinuierliches Engagement, die Zukunft der Finanzmärkte zu gestalten, indem wir das Vertrauen und die Integrität unserer regulierten Infrastruktur mit der Innovationskraft des Ökosystems für digitale Vermögenswerte verbinden. Über unsere gesamte Wertschöpfungskette hinweg wird diese Partnerschaft unsere Angebote für institutionelle Kunden im Zeitalter der digitalen Vermögenswerte weiter verbessern und den Weg für digitale Kapitalmärkte ebnen.“ Über Kraken Das Unternehmen wurde 2011 gegründet und ist eine der ältesten und sichersten Krypto-Plattformen weltweit. Kraken-Kunden handeln mit mehr als 450 digitalen Vermögenswerten, traditionellen Vermögenswerten wie US-Futures und in den USA notierten Aktien und ETFs sowie sechs verschiedenen nationalen Währungen, darunter GBP, EUR, USD, CAD, CHF und AUD. Kraken genießt das Vertrauen von Millionen Institutionen, professionellen Händlern und Verbrauchern und ist eine der schnellsten, liquidesten und leistungsfähigsten Handelsplattformen auf dem Markt. Die Produkt- und Dienstleistungspalette von Kraken umfasst die Kraken-App, Kraken Pro, Kraken Institutional, Kraken Onchain und die NinjaTrader-Handelsplattform für Privatkunden. Mit diesen Angeboten können Kunden Vermögenswerte kaufen, verkaufen, staken, Prämien verdienen, senden und empfangen sowie ihre Bestände verwahren. Darüber hinaus haben sie Zugriff auf fortschrittliche Handels-, Derivate- und Portfoliomanagement-Tools. Kraken hat den Branchenstandard für Transparenz und Kundenvertrauen gesetzt und war die erste Krypto-Plattform, die einen „Proof of Reserves” durchgeführt hat. Das Unternehmen hält sich an die geltenden Vorschriften und Gesetze, schützt aktiv die Privatsphäre seiner Kunden und hält die höchsten Sicherheitsstandards ein. Weitere informationen finden Sie unter www.kraken.com Über die Deutsche Börse Group Als internationale Börsenorganisation und innovativer Marktinfrastrukturanbieter sorgt die Deutsche Börse Group für faire, transparente, zuverlässige und stabile Kapitalmärkte. Mit ihrem breiten Spektrum an Produkten, Dienstleistungen und Technologien organisiert die Gruppe sichere und effiziente Märkte für nachhaltige Volkswirtschaften.  Ihre Geschäftsbereiche decken die gesamte Prozesskette der Finanzmarkttransaktionen ab. Dazu gehören die Bereitstellung von Indizes, Daten, Software, SaaS und analytischen Lösungen sowie die Zulassung, der Handel und das Clearing. Darüber hinaus umfasst sie Dienstleistungen für Fonds, die Abwicklung und Verwahrung von Finanzinstrumenten sowie die Verwaltung von Sicherheiten und Liquidität. Als Technologieunternehmen entwickelt die Gruppe modernste IT-Lösungen und bietet IT-Systeme weltweit an.  Mit fast 16.000 Mitarbeitern hat die Gruppe ihren Hauptsitz im Finanzzentrum Frankfurt/Rhein-Main und ist weltweit stark vertreten, unter anderem in Luxemburg, Prag, Cork, London, Kopenhagen, New York, Chicago, Hongkong, Singapur, Peking, Tokio und Sydney. Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website deutsche-boerse.com.  *** [Redaktioneller Hinweis: Hier finden Sie ein hochauflösendes Foto von Stephan Leithner.] MEDIENKONTAKT  Lauren Post, Kraken press@kraken.com Niels Tomm, Deutsche Börse Group +49 30 59004204 niels.tomm@deutsche-boerse.com   

Wer am 5. Dezember 2025 von 8:00 bis 22:00 Uhr am Handelsplatz “Deutsche Börse Frankfurt” handelt, hilft gemeinnützigen Organisationen. Die Deutsche Börse und die sieben Wertpapierhandelsbanken (Spezialisten) auf dem Frankfurter Börsenparkett spenden an diesem Tag alle Transaktions- und Handelsentgelte. Wer an diesem Freitag von 8:00 bis 22:00 Uhr am Handelsplatz “Deutsche Börse Frankfurt” Aktien, Fonds, ETFs, ETCs oder ETNs handelt (Anleihen: 8:00 bis 17:30 Uhr), hilft allen Einrichtungen gleichermaßen. Mit der Aktion „Trading Charity – Handeln und Helfen“ unterstützen Deutsche Börse, Spezialisten und Handelsteilnehmer folgende gemeinnützige Einrichtungen: Die Arche Ambulanter Kinder- und Jugendhospizdienst Frankfurt/Rhein-Main (DKHV e.V.) Kinderhospiz Bärenherz Wiesbaden Frankfurter Kältebus e.V. Der Spendenscheck wird am 12. Dezember im Rahmen eines Bell Ringings auf dem Parkett der Deutschen Börse überreicht. Die Trading Charity gibt es seit 2015. Sie ist eine gemeinsame Initiative der Deutschen Börse und der Spezialisten auf dem Frankfurter Parkett. Damit unterstützen alle Handelsteilnehmer gemeinnützige Arbeit und stärken das lokale Gemeinwesen. Seit 2015 sind an den Aktionstagen insgesamt über 900.000 Euro an Spenden zusammengekommen. Weitere Informationen und eine Liste der beteiligten Spezialisten gibt es unter https://live.deutsche-boerse.com/charity. Medienkontakt: Carola Dürer +49 69 21114739 media-relations@deutsche-boerse.com Martin Möhring  +49 69 21116277  media-relations@deutsche-boerse.com  Über die Deutsche Börse Die Deutsche Börse betreibt das Kassamarktgeschäft innerhalb der Deutsche Börse Group. Über die Handelsplätze „Deutsche Börse Xetra“ und „Deutsche Börse Frankfurt“ bietet der Geschäftsbereich institutionellen und privaten Anlegern einen transparenten und verlässlichen Zugang zu einer breiten Auswahl an Anlageklassen an. Das Angebot umfasst Aktien, ETFs, Anleihen, Fonds und strukturierte Produkte für institutionelle und private Anleger. Damit stärkt die Deutsche Börse die Stabilität der Kapitalmärkte in Deutschland und Europa. Sie eröffnet Unternehmen den Zugang zu Kapital, das Wachstum ermöglicht und die Wettbewerbsfähigkeit der europäischen Wirtschaft fördert.

Eurex – Europe’s leading derivatives exchange and, together with Eurex Clearing, one of the world’s leading central counterparties – reported lower trading volumes in November amid a general slowdown in market activity. The exchange handled 146.1 million contracts during the month, an 18 percent drop from the 177.6 million contracts traded a year earlier. Interest rate derivatives were down 16 percent year-on-year to 70.5 million contracts. Equity derivatives declined 11 percent to 28.3 million contracts, while index derivatives decreased 21 percent to 47.0 million contracts.  OTC Clearing recorded robust growth in November, with notional outstanding volumes rising 33 percent year-on-year to EUR 46,573 billion, up from EUR 34,922 billion in November 2024. The increase was led by overnight index swaps, which surged 57 percent to EUR 6,611 billion. Interest rate swaps also contributed significantly, climbing 29 percent to EUR 20,197 billion. Eurex Repo, Eurex’s leading electronic market for secured funding and financing, delivered another strong result in November 2025. Average term-adjusted volumes increased by 51 percent year-on-year, reaching EUR 525.4 billion. Growth was driven primarily by the GC Pooling segment, which rose 49 percent, while the Repo Market segment also saw a solid expansion of 54 percent. The month’s standout achievement was a new record in daily trading volume on 28 November 2025, coming in roughly 66 percent above the average daily level. Business overview – November 2025  November  2025  November  2024  Change  Financial derivatives: traded contracts Eurex Exchange  Index derivatives (million)  47.0  59.7  -21%  Interest rate derivatives (million)  70.5  83.7  -16%  Equity derivatives (million)  28.3  32.0  -11%  Total (million)¹ 146.1  177.6  -18%  OTC Clearing² Notional outstanding volumes (billion EUR)  46,573  34,922  +33%  of which interest rate swaps (billion EUR)  20,197  15,618  +29%  of which overnight index swaps (billion EUR)  6,611  4,209  +57%  Average daily cleared volumes (billion EUR)  242  175  +38%  of which interest rate swaps (billion EUR)  60  22  +178%  of which overnight index swaps (billion EUR)  43  27  +58%  Compression volumes (billion EUR)  336  123  +172%  Repo: Average daily term adjusted volume on Eurex Repo  GC Pooling³ (billion EUR)  290.7  195.4  +49%  Repo Market (billion EUR)  234.8   152.1  +54%  Total (billion EUR)  525.4  347.6  +51%  1 The total number of contracts traded includes other asset classes such as commodities. 2 Notional cleared volumes including post trading events such as compression. 3 Includes all currencies. Media contact:   Irmgard Thiessen   +49 69 211-1 59 11   irmgard.thiessen@deutsche-boerse.com Fabian Vichtl    +49 69 211-1 65 95    fabian.vichtl@deutsche-boerse.com   

Die Finanzaufsicht BaFin hat ein Bußgeld in Höhe von 35.000 Euro gegen die Leonteq Securities (Europe) GmbH festgesetzt. Das Institut hatte seine Aufsichtspflicht gegenüber den Mitarbeitenden verletzt. So verfügte das Unternehmen bis mindestens Ende des Jahres 2022 über keine angemessenen internen Prozesse zur Geldwäscheprävention und verstieß gegen Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflichten.

Die Finanzaufsicht BaFin hat ein Bußgeld in Höhe von 35.000 Euro gegen die Leonteq Securities (Europe) GmbH festgesetzt. Das Institut hatte seine Aufsichtspflicht gegenüber den Mitarbeitenden verletzt. So verfügte das Unternehmen bis mindestens Ende des Jahres 2022 über keine angemessenen internen Prozesse zur Geldwäscheprävention und verstieß gegen Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflichten.

Die G7 haben ein Grundsatzpapier für koordinierte Krisenreaktion auf Cybervorfälle im Finanzsektor veröffentlicht. Die Finanzaufsicht BaFin und die Banque de France haben die Arbeiten geleitet. Das Papier bietet eine umfassende Anleitung zum Umgang mit Cybervorfällen.

In den WhatsApp-Gruppen werden Anlegerinnen und Anlegern u.a. von „Harrison T Blake“ Geldanlagen in Finanzinstrumente empfohlen, die anschließend über die vorbenannte App oder die Plattform polencapital-aml.mzgw(.)cc gehandelt werden können.

Die Finanzaufsicht BaFin warnt vor Angeboten in WhatsApp-Gruppen wie „Point72 Investoren-Gruppe361“. Es besteht der Verdacht, dass die unbekannten Betreiber dort ohne Erlaubnis Finanz- und Wertpapierdienstleistungen anbieten. Die Betreiber werden nicht von der BaFin beaufsichtigt und sind nicht mit dem lizenzierten Institut DZ-Bank verbunden. Es besteht auch kein Zusammenhang mit dem US-amerikanischen Unternehmen Point72 Asset Management. Es handelt sich um einen Identitätsmissbrauch zulasten beider Unternehmen.

Die Finanzaufsicht BaFin warnt vor Betrügern, die sich in WhatsApp-Gruppen und anderen sozialen Medien (unter anderem Instagram und Telegram) als Guggenheim Investments (und/oder dessen verbundene Unternehmen) ausgeben.

Erweiterung des Geschäftsbetriebes im Dienstleistungsverkehr in Deutschland

Anmeldung zum Dienstleistungsverkehr in Deutschland

Die Finanzaufsicht BaFin warnt vor Angeboten, die unbekannte Täter über die E-Mail-Adressen „d.schmidt(at)finra-international.com“ bzw. „support(at)finra-international.net“ unterbreiten. Nach ihren Erkenntnissen werden auf diese Weise ohne Erlaubnis Finanz- und Wertpapierdienstleistungen sowie Kryptowerte-Dienstleistungen angeboten.

Die Finanzaufsicht BaFin warnt vor den Websites vdheydt-invest(.)com und vdheydt-invest(.)de. Nach ihren Erkenntnissen bieten die Betreiber dort ohne Erlaubnis Festgeld- und Tagesgeldanlagen an.

An der Deutschen Börse mit ihren Handelsplätzen Xetra und Frankfurt wurde im November ein Handelsvolumen von 135,46 Mrd. € erzielt (Vorjahr: 118,72 Mrd. € / Vormonat: 146,23 Mrd. €). Davon entfielen 131,40 Mrd. € auf „Deutsche Börse Xetra“ (Vorjahr: 115,02 Mrd. € / Vormonat: 141,05 Mrd. €), womit der durchschnittliche Xetra-Tagesumsatz bei 6,57 Mrd. € lag (Vorjahr: 5,48 Mrd. € / Vormonat: 6,13 Mrd. €). Am Handelsplatz „Deutsche Börse Frankfurt“ wurden 4,06 Mrd. € umgesetzt (Vorjahr: 3,70 Mrd. € / Vormonat: 5,18 Mrd. €). Nach Wertpapierarten entfielen auf Aktien insgesamt 102,04 Mrd. €. Im Handel mit ETFs/ETCs/ETNs lag der Umsatz bei 31,51 Mrd. €. In Anleihen wurden 0,68 Mrd. € umgesetzt, in Zertifikaten 1,18 Mrd. € und in Fonds 0,05 Mrd. €. Umsatzstärkster DAX-Titel auf Xetra im November war Rheinmetall AG mit einem Volumen von 8,55 Mrd. €. Bei den MDAX-Werten lag Hensoldt AG mit 999,02 Mio. € Umsatz vorn. Im Aktienindex SDAX führte Salzgitter AG mit 146,19 Mio. €. Im ETF-Segment erzielte iShares Core MSCI World UCITS ETF mit 864,01 Mio. € das größte Volumen. Handelsumsätze für November 2025 in Mrd. Euro: Xetra Frankfurt Gesamt Aktien 100,12 1,93 102,04 ETFs/ETCs/ETNs 31,28 0,22 31,51 Anleihen - 0,68 0,68 Zertifikate - 1,18 1,18 Fonds - 0,05 0,05 Gesamt November ‘25 131,40 4,06 135,46 Gesamt Oktober‘25 141,05 5,18 146,23 Gesamt November ‘24 115,02 3,70 118,72 Weitere Einzelheiten sind in der Kassamarktstatistik der Deutschen Börse zu finden. Ein europaweiter Vergleich der Handelsplätze ist in den Statistiken der Federation of European Securities Exchanges (FESE) zu finden. Medienkontakt: Andreas von Brevern +49 69 21114284 media-relations@deutsche-boerse.com Carola Dürer +49 69 21114739 media-relations@deutsche-boerse.com Über die Deutsche Börse Die Deutsche Börse betreibt das Kassamarktgeschäft innerhalb der Deutsche Börse Group. Über die Handelsplätze „Deutsche Börse Xetra“ und „Deutsche Börse Frankfurt“ bietet der Geschäftsbereich institutionellen und privaten Anlegern einen transparenten und verlässlichen Zugang zu einer breiten Auswahl an Anlageklassen an. Das Angebot umfasst Aktien, ETFs, Anleihen, Fonds und strukturierte Produkte für institutionelle und private Anleger. Damit stärkt die Deutsche Börse die Stabilität der Kapitalmärkte in Deutschland und Europa. Sie eröffnet Unternehmen den Zugang zu Kapital, das Wachstum ermöglicht und die Wettbewerbsfähigkeit der europäischen Wirtschaft fördert.

Die Finanzaufsicht (BaFin) hat am 1. Dezember 2025 das Rundschreiben 13/2025 (GW) veröffentlicht.